盘点：互联网金融平台各异的风控模式

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　　(中国电子商务研究中心讯)近日，中国银监会新设普惠金融部，P2P行业即将接受其监管，关于P2P门槛的设置，备受关注。

　　众所周知，风控能力是网贷行业的核心竞争力，也关系着在未来行业白刃战的惨烈搏杀中，平台究竟能够走多远，在互联网+金融领域日新月异的今天，p2p网贷公司只有不断地在风控上完善革新，方能在风云莫测的网贷之争中立于不败之地。

　　近日，金融系P2P巨头陆金所竟曝出了巨额问题资产：旗下平安国际商业保理(天津)有限公司近4亿元借款出现问题。分析认为，坏账的根源在于内部的风险管理和资产安全性出现了问题，也就是平安国际商业保理公司在保理资产准入、项目核实、跟踪与金融资产处置上出现了较大的漏洞，如果这个资产包是陆金所P2P业务的项目来源，不论是否有担保介入，陆金所都难辞其咎。即便是像陆金所这样资本雄厚，风控措施完善的大平台也避免不了坏账丑闻，那么我们不禁要问，平台风险连连的根源到底在哪里?

　　1、宏观经济环境的风险，正所谓“覆巢之下，焉有完卵”，去年以来小微企业不良率攀升，即便是银行的小微贷款坏账率都在走高，截至2014年12月末，银行业金融机构不良贷款率达1.64%，商业银行不良率达1.29%，比往年有较大提升，P2P要做银行不愿意去做的市场，自然有更大的风险。

　　2、平台运营风险，如果用P2P的名头来做非法集资和诈骗，那么这种道德风险就后患无穷，如老板圈钱跑路、平台受到黑客攻击等。仅2015年2月份，出现问题平台58家，其中13家停业，21家提现困难，24家跑路，说明还有部分平台存在侥幸心理。

　　3、资产包属性和安全风险，也就是具体投资标的物的风险管控程度，如抵押担保物是否足值，变现难易程度，以及平台的担保覆盖程度，风险准备金体系等。平台想要稳健运营，建立有保障的债权项目来源十分关键。

　　国内模式各异的互联网金融平台风控方法是怎样的?

　　第一：少量的纯信用模式。依托线上数据做征信，单笔借款金额相对较少，借款人数相对较多，可以分摊风险。目前国内的拍拍贷，在线上贷款的投入和业务比重较大，主要是采用个人网上社交、消费和身份信息进行综合评分，确定信用。

　　评价：这种模式并不能覆盖当前中国的信用环境，而且违约成本不高，追索成本却很大，所以不具备大面积实践的可能性。

　　第二：资产抵押模式。也就是很多平台上常见的房产、车辆抵押、甚至是部分流动性较好的动产质押。国内P2P平台宜信的宜房贷、宜车贷就是抵押贷款的典型。这些业务传统银行也在做，只不过银行有更为严格的客户准入和审核体系，覆盖不了所有的需求。

　　评价：P2P平台做这部分业务的风险相对更高，而且固定资产变现还会面临市场价格波动、产权归属以及处置较慢等现实难题。

　　第三：第三方担保模式。如平安陆金所、开鑫贷等金融、国有背景的平台都与担保公司合作。可是担保也分三六九等，国有、民营担保公司素质参差不齐，担保能力也有所差异，投资者也难以真实确认担保比例和金额，有些平台就“打起了太极”。

　　评价：在中小微企业风险突发，出现大面积不良资产的情况下，担保公司尚且自身难保，因此担保模式也就难以成为那根“救命的稻草”了。

　　第四：风险准备金模式。各个平台的提取方法不一样，有的是按照利润提取，有的是按照交易规模提取，这也就为平台日常的运转增加了一层保障，以人人贷为首的平台都有准备金的严格提取管理方式。

　　评价：这种方式也有弊病，首先是需要覆盖前期的平台盈利，而且一旦出现大笔不良贷款，准备金也会捉襟见肘。（来源：金融之家；编选：中国电子商务研究中心）