中西部水泥冷热不均 西北区持续高景气

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摘要：7月初，中共中央、国务院在北京召开了西部大开发工作会议，中央将加大对新一轮西部大开发的政策支持力度。中西部水泥产业再次引起投资者热切关注。但从目前情况看，中部、西南、西北不同区域下的水泥业前景略有不同     7月初，中共中央、国务院在北京召开了西部大开发工作会议，中央将加大对新一轮西部大开发的政策支持力度。中西部水泥产业再次引起投资者热切关注。但从目前情况看，中部、西南、西北不同区域下的水泥业前景略有不同，从前期投资来看，西南区域甚至于有产能过剩之忧，而西北区域则在中材集团等大型企业提前介入整合之下，显现出更强的增长潜力和控制力。

    水泥价格：西南跌西北涨

    笔者从有关业内人士方面获悉，今年上半年，我国西部地区水泥产量为2.3亿吨，同比增长25.9％，增速远高于东部和中部地区。但是，西部地区水泥出厂价格则呈持续下降态势，特别是西南地区尤甚。

    据统计，6月份西部地区水泥出厂价格平均每吨为304元，比5月份下降3元，已连续4个月下降，其中6月份贵州、四川和重庆水泥价格下降幅度较大。有关业内人士向笔者分析：“从5月份，四川、重庆水泥价格拉开新一轮降价大战。先以重庆、广元、德州、绵阳一带开始下调，然后逐步渗透到成都市，下调次数频繁，无从计数，最后仅以送到成都市混凝土搅拌站落地价为主，较前期相比累计下跌了有近100元/吨。”。

    业内人士告诉笔者，西南区域水泥价格下调的原因和需求无直接关系（实际上四川的需求一直是有增无减），“主要原因是新增供给过多，这在生产线开工建设时就已预料到，而未来随着新增产能陆续投产，水泥价格将会继续下降。”王晓亮说。

    需要指出的是，西北地区仍是水泥产业价格和利润的“高地”。

    据相关行业监测数据显示，2010年5月和6月全国水泥市场平均价格分别为368.95元/吨和367.66元/吨（31省市P·O42.5散，下同）。新疆、甘肃、青海三地区价格均出现不同程度的上涨，其涨幅最高的为新疆地区，上涨20～40元/吨。

    笔者还注意到，目前兰州市水泥价格为450元/吨，西宁市为450元/吨，银川市为420元/吨，乌鲁木齐为480元/吨，拉萨市为570元/吨，远高于全国平均水平。

    水泥需求：西北地区仍将保持高增长

    中国水泥协会会长雷前治向笔者表示，今年二季度水泥业呈现出“东部需求趋于回暖、中部相对平稳、西部保持高速增长”的总特点，在延续去年发展惯性的同时，进一步表现出高速增长态势逐步往西部移的新特点。

    “去年的高增长地区主要是中西部结合地区如陕西、四川、贵州，而今年青海、甘肃、新疆等地区需求旺盛、利润较高。”雷前治说。

    但他同时指出，中部地区由于新建新型干法线较多，产能会在下半年集中释放，届时中部地区水泥价格将有所回落，竞争更趋激烈；西部地区仍将保持高速增长，利润仍会维持在比较高的水平，特别是宁夏、青海、甘肃、新疆地区。

    对此，王晓亮分析认为，西南区域产能过剩已成事实，但预计2010年西北地区水泥需求仍保持在20%以上增长，暂时可消化新增产能的释放。

    国金证券分析报告也指出，今年西部大开发计划安排6822亿元投资，比2009年（4689亿元）增长45.5%。并且，西部基础设施落后，单位投入的水泥消耗量大，若每万元投入消耗水泥2吨，则意味着6822亿元项目将带来近14亿吨的水泥需求，年均近4600万吨。

    “单从水泥需求的增量来看，今年新开工的项目总投入比去年增加了2133亿元，也将带来4266万吨的新增水泥需求。”报告说。

    水泥产能：央企整合维稳西北市场

    王晓亮向笔者表示，粗略统计，2010年西北地区新投产的产能估计4000万吨左右，上半年投产有三分之一，所以下半年还将有三分之二熟料产能投产。但是，“这些产能多数集中在今年4季度，所以在2010年将不会全部释放，而是在2011年上半年才能全部释放。”

    她分析指出，从供给和需求比较来看，虽然2010年西北地区新增产能比较大，但由于需求较强劲，大部分产能真正点火时期是在年底，今年释放到市场上的部分产能可以被市场消化，所以今年下半年西北地区市场价格仍将亮丽，预计2011年上半年西北地区部分市场才会出现变动。

    另外，值得关注的是，“中材集团对西北地区的整合日渐深入，其通过对天山股份、赛马实业、祁连山等公司资产优化，产业布局将更合理，由此未来西北地区变动可能不会过于激烈，而是显现出更强的增长潜力和市场控制力。”一位业内高管说。