从国外P2P网贷看投资动态

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如何从国外P2P网贷看投资动态，仅凭投资者的直觉是不靠谱的，最靠谱的是从数据上进行分析，从而得到投资的准确方向。

从国外的Lending Club和Prosper的数据来看，可以得出以下结论：

第一、小额贷款未必是最好的

在Lending Club中，目标时期内贷款数额中位数大概为1万美元。而1000到9999美元范围内的所有等级贷款取得的投资回报率估计为5.13%，1000美元以上的贷款取得了5.79%的投资回报率。这是在Lending Club将其贷款上限从2.5万美元提高到3.5万美元之前的数据，因此当时所有贷款额都不高于2.5万美元。

而在Prosper中，由于Prosper对不同等级的贷款实施不同的金额限制，所以这一分析变得稍微复杂。据了解，借款者在2.5万美元，以下的借款数额不受限制，这和Lending Club的情形一样。在这里贷款数额的中位数大约为5000美元，但我们可以看到相同的变化趋势。5000美元以下的借款取得了大约4.22%的投资回报率，5000美元以上的贷款取得了6.09%的回报率。

从国外P2P网贷数据来看，小额贷款并不是最好的。之前绝大部分投资者认为数额更小的贷款意味着其偿还更加可控，因而违约的可能性更小，这样的想法并不大科学。

第二、循环信贷低的未必是优质借款者

大多数的投资人也许认为那些循环信贷很少的借款人是最好的一类借款者。首先我们来看一下循环信贷，我们所指的基本上是信用卡余额，特别是所有信用卡的全部余额。信用卡公司每月给信用局报告这些数据，以此来更新你的信用记录。

在Lending Club，借款人信贷金额的中位数为8500美元左右。如果循环信贷额低于8500美元的一半贷款来说，估计的投资回报率为4.89%。对于循环信贷额为8,500美元及以上的贷款来说，投资回报率为6.17%，很明显这一数字更高。

而在Prosper中，循环信贷的中位数在7,000美元左右。对于循环信贷额在7,000美元以下的贷款，预计投资回报率为8.61%。而循环信贷额在$7,000及以上的贷款的回报率为9.75%。这里也出现了一个类似的显著差别。

通过数据表明，循环信贷低的未必是优质借款者，债务多的借款者比债务少的借款者表现更好。

第三、债务收入未必越低越好

首先，我们要明确债务收入比是表示一个人的收入中，用于还债的部分所占的比例。在P2P借贷中，Lending Club和Prosper所计算的债务收入比中，均不包含任何抵押贷款。Lending Club对债务收入比有一定的规定：如果你的信用评分低于720，那么你的债务收入比不能超过25%。信用评分为720及以上的借款者的债务收入比可以放宽至30%。而Prosper没有类似的公开规定，但他们在运营过程中确实考虑了这一因素。

在Lending Club中，债务收入比的中位数约为13%，在Prosper中债务收入比为18%。Prosper之所以较高是因为其允许更高风险的借款者进入他们的平台。目前这些数字都比较接近，所以也不能明确地指出债务收入越高越好，但是至少可以确定低的债务收入比并不一定带来高的投资回报率。

所以。我们说在进行投资时，不要仅依靠直觉或者以为正确的想法。通过数据作为投资决策的依据，这比直觉可靠的多。