国内P2P网贷模式分类解析

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摘要：P2P的最大特点是点对点，即最终资金供给方和最终资金需求方直接建立借贷关系，资金链条较短，借贷关系扁平化。P2P贷款人的风险主要是来源于借款人的信用风险。国内P2P可以分为两类，即有担保模式和无担保模式。


　　P2P指互联网对等实体间的信息交互方式。相比传统的民间借贷，P2P的最大特点是点对点，即最终资金供给方和最终资金需求方直接建立借贷关系，资金链条较短，借贷关系扁平化。而以网络为中介，可以突破信息传递的时间和空间限制，最直接结果就是信息相对透明，借贷双方撮合效率提高，撮合时间缩短。

　　P2P贷款人的风险主要是来源于借款人的信用风险。国内P2P可以分为两类，即有担保模式和无担保模式。

　　在担保模式P2P中，承担借款人信用风险的主要是担保人，所以贷款人一般只获得一个固定的利率，而贷款项目的风险溢价则以浮动担保费或服务费的形式归担保方所有。由于此类模式的担保人一般实力比较雄厚，经过担保人连带责任担保的债权一般不会让贷款人蒙受损失——贷款人承担的风险很小，如果仅就这点出发，这种模式的整个运作机制类似于银行的存贷业务。如果这类业务继续膨胀，势必要求平台机构和担保机构规范化、制度化经营程度提升，这即可能使得业务更类似于银行业务，而部分顶级的平台机构和担保机构，则有可能成为中国首批虚拟银行(只提供线上服务的银行)。

　　无担保模式P2P中，有P2P机构向客户提供本金保证计划等措施承揽部分信用风险，但大部分信用风险仍由贷款人承担，故借款人付出的利息都归贷款人所有，平台公司的风险补偿由贷款费用承担。目前，无担保模式为了与有担保模式竞争，多数机构引入了本金保障计划机制，而一些激进的做法加重了平台的运营风险。