项目管理与招标采购考前复习指导(175)

    5.4.2投融资服务项目管理——熟悉

    （1）投融资服务的概念

    投融资服务项目是项目的一种形式，投融资服务是指接受客户委托，在规定的时间内，运用科学技术、经济管理、法律、商务等多方面的知识和信息，为经济建设的投资决策和融资提供的智力服务。

    投融资项目和投融资服务项目都具有相对性。从业主的角度看是融资的项目，对股权投资人和金融机构（如银行）等债权投资人就是投资项目。从提供投融资服务的咨询工程师的角度而言，投融资服务项目是完整的服务项目；从接受服务一方的角度来看，与之对应的投融资项目，常常是更大的项目（如工程项目）的子项目。明白了投融资项目和投融资服务项目的相对性，有利于界定项目的范围、目标和利益。

    从广义上讲，在工程项目全过程中需要的智力服务都属于投资服务，这包括项目决策阶段的是市场调研、可行性研究，项目准备阶段的投融资方案制订实施、工程设计，工程实施阶段的施工管理和监理以及项目结束后的评估等。但这个定义过于广泛，本节所指投资服务主要是指投融资决策过程中需要提供的智力服务，是指把投资决策本身作为一个子项目由咨询机构来提供的服务。为便于理解，下文所述投融资服务在分开表述时，分别指投资决策服务和融资服务。

    （2）投融资服务的主要工作内容

    为了更好地理解投融资项目，必须把它放在工程项目的整个周期中来考察。一般把工程项目的项目周期划分为四个阶段：策划阶段、准备阶段、实施阶段和完工阶段，在每个阶段都会涉及不同的工作内容，而投资决策和融资主要贯穿于项目策划和准备阶段。

    1）投资服务。投资服务需要解决的问题主要集中在项目策划决策阶段。投资服务的主要工作包括投资机会研究、项目建议书、项目可行性研究和项目评估及决策等。以上服务内容均是对投资项目的可行性进行研究分析，只是研究重点、深度和角度有所不同。表5-1指出丁他们的差别。

    2）融资服务。在项目周期中，融资服务需要解决的问题贯穿项目策划和项目准备两个阶段中。项目策划阶段的融资服务主要是从投资的角度，通过分析研究提出项目的融资方案，为投资决策服务。项目准备阶段的融资服务主要从项目法人和企业的角度，调整和落实和融资方案，为项目筹资和企业投资理财服务。

    3）投融资服务。如果工程建设项目的业主自身具有实现投资决策和融资的资源、人员和能力，那么就可以自我服务，把投资决策和融资作为工程项目全过程的某个子项目进行管理。不过实际上多数业主并不具备实现投资决策和融资的全部资源和能力，所以需要寻求外部资源。通常的做法是通过服务合同将投资决策和融资决策（甚至包括实施）的工作外包给专业咨询机构，由他们为业主提供投融资服务，完成上述投资决策和融资中的部分或全部工作内容。

    （3）投融资服务项目的阶段和周期

    对于获得服务合同的咨询机构而言，他们需要把投融资服务作为一个完整的项目进行管理。为了更好地完成投融资服务项目，通常需要将项目划分为若干个阶段，以便更好地进行控制。投融资服务项目作为工程项目的子项目，在自身的阶段划分上与工程项目的阶段划分非常相似，也分为策划、准备、实施和完工阶段。

    我国目前对工程项目前期的管理比较重视，一般都严格遵循“项目建议书——可行性研究报告——设计——施工建设”的基本建设程序，在投资研究决策方面已经形成了委托咨询机构提供相应服务的惯例。经过实践，不论是委托方还是提供服务的咨询机构，都已对投资服务项目（如编制可行性研究报告）的管理内容和方法已经有了清晰的认识。相对而言，融资服务进入市场较晚且没有强制性要求，很多业主和地方政府没有聘请咨询机构提供融资服务的习惯，对融资服务的内容和流程还缺乏认识。为了使政府、企业和咨询机构都更好地管理投资和融资服务，有必要以项目管理的角度加强对投融资服务项目的管理。