咨询工程师工程概论辅导：货币市场辅导

　　货币市场

　　（一）定义

　　货币市场是指经营一年以内短期资金融通的金融市场，它通常由同业拆借、票据贴现、回购和短期信贷等交易活动组成。

　　（二）同业拆借市场

　　1、定义同业拆借是指具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融分支机构之间进行短期融资的行为，目的在于调剂头寸和临时性资金短缺。

　　2、特点

　　（1）融通资金的期限比较短；一般是1天、2天，隔夜或一个星期，最短为几个小时；

　　（2）参与拆借的机构一般在中央开立存款帐户，参与同业拆借交易的资金主要是金融机构存放在该帐户上的资金；

　　（3）同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；

　　（4）同业拆借基本是信用拆借。

　　3、类型

　　4、地位和作用

　　（1）使商业银行在不用保持大量超额准备金的情况下，就可满足存款支付的需要；

　　（2）使准备金盈余的金融机构可以及时的贷出资金，获得收益；不足的机构可及时的借入资金以保证支付；

　　（3） 中央银行制定和实施货币政策的重要载体。

　　5、我国的同业拆借市场的基本原则

　　（三）票据贴现市场

　　1、商业票据是在商品流通过程中，反映债权债务关系的设立、转移和清偿的一种信用工具2 票据贴现，是商业票据的持票人在需要资金时，将其持有的未到期商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人的票据行为。票据贴现属于银行的资产业务。

　　3、我国的票据贴现市场

　　（四）国债回购

　　1、概念指国债持有人在卖出一笔国债的同时，与买方签订协议，约定一定的期限与价格，买回同一笔国债券的融资活动。它实质上是以国债作为抵押品融通短期资金的一种形式。

　　2、特点

　　（1）期限短，风险小。期限通常为一个工作日，也有30天，最长3～6个月，而且还可以签订连续性合同。

　　（2）有国债做抵押，回购市场利率一般低于同业拆借利率。

　　例题 1.商业票据是商品流通过程中，反映（ ）的设立、转移和清偿的一种信用工具。（2005年考题）

　　A.借贷关系 B.委托代理关系 C.债权债务关系 D.商品交易关系

　　答案：C

　　例题 2.票据贴现属于银行的（ ）业务。

　　A.负债 B.资产C.中间 D.投资

　　答案：B

　　债券市场

　　（一）概念

　　债券是政府、金融机构、工商企业等向投资者公开发行并承诺按约定利率和期限还本付息的债务凭证。债券市场是债券发行和流通市场的统称，是买卖债券的场所，也是金融市场的一个重要组成部分。

　　（二）债券市场分类

　　（三）债券市场的功能

　　股票市场

　　（一） 股票市场的概念

　　股票是指股份有限公司发行的、表示特有人（股东）按其特有的份额享受相应的权益和承担相应的义务的可转让的书面凭证，是一种代表所有权的证券。股票市场是股票发行和股票交易的场所。

　　（二） 分类

　　（三）股票市场的功能

　　1、筹集资金它是股票市场的首要功能。

　　2、转换企业机制

　　3、优化资源配置通过一级市场筹资，二级市场股票流动来实现资金向效益好，发展前景好的企业流转，并促使企业优胜劣汰。

　　4、分散风险

　　期货市场

　　（一）概念

　　期货合约是交易双方签订的一种在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议，期货市场就是进行期货合约交易的场所。

　　（二）特征

　　1、期货合约是由交易所制定的、在期货交易所内进行交易的合约。

　　2、期货合约是标准化的合约。合约中除价格外的各项条款都是标准化的。价格是各项条款中唯一通过市场竞价交易形成的自由价格。

　　3、实物交割率低，一般小于5％，实物交割率是期货合约中实物交割量占交易量的比重。

　　4、实行保证金制度，即期货交易者只需要付3%～15%的履约保证金。

　　5、期货交易所为交易双方提供交割服务和履约担保，实行严格结算交割制度，违约风险较小。

　　（三）期货交易目的

　　1、套期保值，通过锁定价格，锁定成本，使生产经营活动更有计划性和稳定性。

　　2、套期获利，通过买进卖出吃差价进行投机。

　　金融期货

　　例题 3期货交易实行保证金制度，交易者不需要付出与合约金额相等的全额货款，只需要付（ ）的履约保证金。

　　A1%～5％ B.2％～10％ C.3％～15％ D.5%o～20％

　　答案：C

　　保险市场

　　（一）保险概念

　　保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生而造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残和达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。保险市场是买卖保险即双方签订保险合同的场所。

　　（二）我国保险市场的现状

　　品种由原来单一的财产保险扩展到财产险、人身险、责任险和信用险四大类。

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