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建筑行业：2015年十大畅想

目前市场过度关注需求端的宏观趋势，而忽视了行业供给端以及微观层面上的积极变化，我们通过展望2015年大概率会发生的10个能够对建筑行业有重要影响的事件，或者变化，来寻找行业的结构性投资机会。 畅想一：IT技术应用推动业务模式优化。IT技术在工程企业得到越来越多的应用，逐步优化着企业的业务模式，有助于盈利能力提升和现金流状况改善。 畅想二：业务整合将明显增加，行业竞争格局继续改善。随着IPO周期延长，行业竞争加剧，行业内并购需求不断增加，竞争格局在不断改善。 畅想三：国企改革将提升盈利能力，催化行业估值，重点关注安徽水利、中国建筑、中国海城、北方国际等。 畅想四：优先股试点，提升企业融资能力，重点关注建筑央企。 畅想五：大型水电项目或将开闸。受移民与环保影响，近年来大型水电项目核准速度远慢于规划目标，但如果要达到长期能源结构调整目标，势必将加快核准速度，关注中国水电、葛洲坝。 畅想六：建筑施工低碳化，品牌树立的又一方向。低碳施工是行业趋势，因此节能材料、精细化管理、绿色能源利用等将成为未来建筑施工的主旋律，同时低碳施工也是企业树立品牌的有效途径之一。 畅想七：受压资产的积极转型，关注钢结构行业。钢结构行业景气处于周期底部，业绩表现受压，但各公司股价诉求强烈，建议关注其转型以及并购等带来的投资机会。 畅八想：“美丽中国”政策细则落地，园林股受益。 畅想九：区域振兴接踵而至，关注自贸区投资机会以及新疆区域振兴机会。 畅想十：外资承包商走进来，国内承包商走出去。 投资逻辑：关注行业供给端、微观层面的积极变化，寻找结构机会市场悲观预期之下，我们认为2015年行业演绎结构行情的可能性较大，自下而上选择个股是投资的关键。在投资标的上，建议关注“内生潜力”“业绩”“主题”的品种，主要有：安徽水利、金螳螂、围海股份、天广消防、瑞和股份。另外，我们建议关注国企改革带动的投资机会，如中国海诚、北方国际、中国水电、中国建筑等;同时关注钢结构行业的积极转型。

发布：2007-07-17 10:58 编辑：泛普软件 · xiaona [打印此页] [关闭]

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