“一带一路”加快企业转型升级

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　　文/荀晓晖

　　“一带一路”带给工程承包企业的机遇和挑战

　　这一重大战略部署， 虽然给工程承包企业带来了大量的新增工程、 庞大的资金支持和广阔的市场空间， 但也给企业带来了诸多挑战。

　　带来了大量新增工程的同时， 也必将产生更加激烈的相互竞争。 “一带一路” 是一个重大的国家战略， 涉及到经济、文化、生态保护等多个领域，其中互联互通工程是重要的载体。 习近平主席强调，互联互通应该是基础设施、制度规章、人员交流三位一体的互联互通，应该是政策沟通、 设施联通、 贸易畅通、资金融通、民心相通五大领域齐头并进的互联互通。对于工程承包企业来说，基础设施、 设施联通、 资金融通是大家关注的重点词， 会给市场带来大量的新增工程项目。但另一方面， 原有的双优项目和援外项目竞争日趋激烈， 大量的重量级企业的参与， 让这类项目的获得变得越来越难， 众多工程承包企业都瞄准了“一带一路” 和互联互通工程，可以预见， 这一市场领域很快将会上演一幕幕精彩纷呈的好戏，如何在群雄争霸中赢得优势地位， 是各方诸侯现在都在认真思考的问题。

　　带来更多政策和资金支持的同时，也必将对企业的综合实力提出更高的要求。 此次中国提出的“一带一路” 战略，之所以会引起世人的瞩目， 很大程度上是由于相关配套资金的连续出台， 让世界看到了中国的诚意。中国承诺的各类较大规模涉外贷款项目包括： 300 亿美元的对非洲国家贷款额度， 200 亿美元的对南亚国家优惠性质贷款额度， 100亿美元的对中东欧国家专项贷款额度，100 亿美元的对东盟国家优惠性质贷款额度，100 亿美元的中国 - 东盟基础设施专项贷款额度， 50 亿美元的对上海合作组织成员国贷款额度，超 30 亿美元的对蒙古国企业贷款额度，等等。中国倡导或支持设立的各种开发性基金则有： 400 亿美元的丝路基金， 50 亿美元的中非发展基金， 30 亿美元的二期中国 - 东盟投资合作基金， 30 亿美元的对中东欧国家投资基金等等。 但另一方面， 这次国家相关配套资金的使用方式发生了改变， 将来会采取多元融资的形式，通过各类引导基金，吸引包括社会资本在内的多种性质、多种所有制形式的资本加入，实现以点带面、 四两拨千斤的作用。财政部部长楼继伟日前表示，亚投行将引入 PPP 模式，亚投行和所在国政府出资， 与私营部门合理分担风险和回报，动员主权财富基金、养老金以及私营部门等更多社会资本投入亚洲发展中国家的基础设施建设。 对于企业来说， 就需要与更多的利益相关者协调关系，增强资源集成能力和资本运作能力，这对目前阶段的工程承包企业来说，是一个巨大的挑战。

　　带来更多参与地区和国家的同时，也必将需要企业提高跨文化沟通和风险防范能力。 “一带一路”的合作涉及 60多个国家、 44 亿人口，但又不仅限于这些国家和人口， 只要有合作发展的意愿，任何国家都可以参与;任何国家都可以通过参与这一合作，实现国家发展和人民幸福。可以说，这是一种“地无分南北、 国不问贫富” 的平等、 开放的合作。这给中国企业带来了广阔的拓展空间。但另一方面，在工程承包企业走出去的过程中，面临着各类风险，环境差异越大，风险越多。一带一路战略跨越的区域广阔，政治体制差别大，经济发展水平不均，宗教文化差异显著，如何能有效规避政治、 经济、 法律、 文化等风险，对企业来说是一个重大的考验。

　　承包工程企业的转型升级迫在眉睫

　　面对“一带一路” 战略带来的机遇和挑战，工程承包企业需要主动调整，推动自身产业结构调整、 实现企业的转型升级，逐步走向产业链进一步优化、总集成能力进一步增强、 产融结合更加紧密的新型建筑承包商。企业需要从单一的施工承包模式向全生命周期模式转变。 传统的建筑企业更多关注施工管理环节， 逐步发展为集设计、 采购、 施工于一体的总承包商。但随着“一带一路” 战略中越来越多地引入 PPP 模式，对工程承包商来说，就不能仅仅关注工程建造期的工作了，而是要考虑建造物和基础设施在全生命周 期中的经济效益。在设计阶段就要考虑到运营期维护的成本支出，只有将项目的全寿命周期的质量、性能、经济效益进行科学设计，才能从长期运营中获得收益，也更有可能得到资本市场的青睐，有利资金的筹措和退出机制的实现。

　　企业需要从半封闭的管理模式向开放共融的方式转变。 “一带一路”是一个开放的、 包容的、多元的大战略，这也是被倡导的基本理念，以预见到，今后以此路所衍生的各种经济模式，都是更加注重开放性和共赢性。因此工承包企业应该及时调整经营思路，从总承包商尽快发展为优秀的总集成商。 要注重强化整合各方资源的意识， 兼顾各参与方利益诉求， 处理好与国内外政府、 战略合作伙伴、 金融机构、 专业咨询机构等的关系。

　　企业需要从单纯的建筑施工业务向产融结合方向转变。 从大量配套资金对“一带一路”战略的强大支持来看，国家的政策导向已经非常明确， 就是希望企业能够通过投资带动主业发展，产融结合和混合所有制成为未来发展的方向。其实，近些年海外承包工程已经显示出这一趋势， 各个国家都希望中国企业能够为本国带来资金， 无论是政策性贷款还是自主投资，单纯做 EPC 的市场机会越来越少。 但随着各个国家对主权债务比例的要求越来越高， 以主权担保性质向中国申请优惠贷款的模式， 已经逐渐遇到阻碍， 尤其在中东欧国家，欧盟对各国的债务比例控制严格， 无法通过主权担保举债， 这就要求工程承包企业具备较强的市场融资能力，通过多元融资和 PPP 模式帮助他们改善基础设施。

　　企业应通过 PPP 模式积极稳妥地融入“一带一路”战略

　　通过以上的分析，可以看出， PPP项目模式很可能是今后“一带一路”和互联互通项目的重要实现形式， 加之沿线很多国家对 PPP 模式非常青睐，东南亚和中东欧已经有较为成熟的经验。在此情况下，工程承包企业应该审时度势，大胆探索 PPP 模式， 通过这一有效载体，尽快参与到“一带一路”战略中来，在实战中提高综合竞争能力。

　　熟悉目标市场的 PPP 环境。 由于PPP 项目模式的高度灵活性，导致在各个国家和地区的规则不完全相同， 有些甚至会有较大的差异，因此， 万万不可将一个地区的成熟经验全盘照搬到另一地区。

　　进入前认真考察。 在进入一个市场前，要对相关的法律规定、决策程序、担保机制、税务安排、资金管制、建设要求、运营标准等等，有一个全面细致的考察和了解。比如中国最近出台的多项 PPP 管理办法和操作指南中，对企业回报定价的标准，更加侧重于运营期的客流量，而欧美的 PPP 项目，则更加侧重于对基础设施项目的功能性和可得性的满足，这就直接导致了企业经济效益测算和运营期风险管控上的巨大差异。

　　选择合适的当地合作伙伴。 由于基础设施项目的民生属性， 很多国家都希望甚至要求外资必须有当地资本合作，才能被授予特许经营资格， 另外， 好的合作伙伴也往往可以让企业更快地融入当地， 在后期的建设期和运营期带来很多便利，因此，在选择合作伙伴时投入更多的资源和精力会事半功倍。

　　充分利用专业团队的服务和支持。PPP 项目的高度继承性、长期性和复杂性决定了它的高风险性， 对这类项目的前期考察就显得尤为重要。 借助于专业的律师事务所、 会计事务所、 保险机构、行业协会等专业服务和咨询机构， 可以对大部分风险进行评估和管理， 但同时也意味着高昂的前期费用支出， 但相对于今后可能出现的巨大经济风险， 这些支出有时候是必要的，企业要权衡利弊，做出审慎的决策。 我们也可以借助中国对外承包工程商会等行业协会的力量，获得更多的指导和帮助。

　　提高自身的资源集成能力。 培养较强的换位思考能力。 只有真正做到换位思考，才能实现相互理解和有效沟通，消除经济合作中的诸多不确定性。 “一带一路”是一个全方位、开放式的战略构架，涉及的国家和人口众多，政治、经济、宗教和文化背景复杂，在这种环境下进行基础设施项目，尤其是 PPP 项目，需要深度融入当地社会， 这是一切工作的前提和基础。 因此， 我们不但要了解当地现实的情况，有时候还有必要了解他们的历史、 人文和宗教等深层次的文化背景， 只有这样才能准确把握他们的价值取向和行为准则， 为换位思考打下坚实的基础。

　　善于兼顾各方的利益诉求。 PPP 项目所涉及的利益相关者众多， 有当地政府和议会、金融机构、保险机构、合作伙伴、建筑承包商、运营商、专业咨询机构等等，运作 PPP 项目的承包商需要具备较强的统筹协调能力， 知晓各方所关注的兴趣点和风险点， 通过合理的架构设计， 让各方利益诉求能取得相互平衡， 实现合作共赢的目的。 在此过程中，要特别注意处理好几个方面的相互关系。一是个体利益与整体利益的关系，二是短期利益与长期利益的关系， 三是直接利益和间接利益的关系。 只有这样才能实现一加一大于二的集成优势。

　　总结提炼和借鉴各类成功模式。 提高资源集成能力， 不是一朝一夕就能够实现的，往往需要很多企业在不同时期、不同国家的经验和教训的不断积累，才能促进 PPP 项目在“一带一路”战略中逐步趋于成熟，因此，在“一带一路”相关国家和地区的 PPP 案例就显得尤为宝贵，承包商会等行业协会， 可以充分利用自身优势，收集整理“一带一路”和互联互通沿线国家的 PPP 经典案例，形成 PPP 项目案例集和知识库，供会员企业参考，会员企业也有责任不断补充完善这一知识体系， 促进中资企业的整体进步。

　　提高投融资和资本运作的能力。 继续保持与政策性金融机构的良好合作。一直以来，政策性金融机构都是中资企业走向世界的助推器和催化器， 为承包工程企业的海外发展插上了翅膀。 在新的发展常态中， 进出口银行、 国家开发银行、 中信保等金融和保险机构被赋予了新的历史使命， 在设计融资方案和股权结构的时候， 可以综合考虑选用优惠买方信贷、 优惠贷款等政策性资金，也可以选择丝路基金、 亚洲基础设施投资银行、中东欧投资基金等股权性资金。

　　积极探索融入国际资本市场。 “一带一路”的一大特点就是开放性和包容性，反映在 PPP 项目上也是如此，融资结构的设计可以以政策性资金为先导，以商业性资金为补充，实现资金来源多元化、风险配置分散化的目的。以项目融资的形式，构建一个集政府、战略投资者、风险投资者、政策性资金、商业性资金共同组成的资本结构， 吸引国际银团的参与， 借助于国际上相对便宜的资金和专业风险评估团队的作用， 推动PPP 项目稳步发展。

　　提高企业资本运作的能力。 在 PPP的不同阶段， 都需要企业具备一定的资本运作能力。在招投标阶段，需要企业有较强的融资能力和投资风险管控能力;在建设期，需要企业能管理好包括资金在内的各类资本，实现资本的高效调配;在运营期，在需要的时候，企业可以采用股权置换或资产证券化等方式，实现提前退出的目的。因此，可以说 PPP 项目是工程承包企业实现向产融结合方式转型升级的有效途径。 企业在增强自身主业能力的前提下， 非常需要集聚资本运作的人才，为传统产业插上金融的翅膀，在政府各类引导资金、商业性资金的海洋里，自由驰骋。