高盛欲借商品融资丑闻进军中国金属仓储业务

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北京时间7月30日凌晨消息，媒体周二引述知情人士说法报道，考虑到爆发中的大宗商品融资丑闻可能对市场份额的扰动，高盛集团的金属仓储业务正在探讨首次进入中国市场的可能性，而私人企业世天威已经开始扩大在中国的业务规模。

在调查中的丑闻里，地方当局称一家中国贸易企业可能使用同一批金属库存向多家银行重复申请贷款。这一骗贷丑闻严重动摇了银行和商家对于那些依赖本地代理人监管仓库运营的西方金属仓储企业的信心。

这一事件的发酵也使得新进入者与已经存在市场份额的竞争对手之间，于中国这个世界最大的基础金属生产国和消费国中安全保管大宗商品库存，可能价值数十亿美元行业中的战斗白热化。

在高盛集团考虑进军这一市场的同时，包括嘉能可斯特拉塔名下的Pacorini金属，另一家大宗商品交易巨头托克的仓储业务Impala在内，已经在中国开展业务的西方仓储企业也极力要捍卫自己的领地。

为它们工作或者是使用了它们服务的七个消息来源说，这些西方仓储企业正在考虑抛弃本地代理，直接设立当地业务来监管仓储资产。

总部设在底特律的Metro国际贸易服务是高盛集团在2010年买入的一家大型仓储企业，一个对决策有所了解的消息来源说，公司正在考虑设立上海办事处，并在中国其他保税区所在地开展业务。这个消息人士说，“西方银行和其他的金融业者希望在中国市场有其他的选择。”

高盛集团的发言人拒绝对报道发表回应。有分析称，这一可能的业务扩展发生在对高盛集团而言至关重要的一个时间点。由于美国监管机构和立法者的压力，高盛集团实际上正在考虑出售Metro国际贸易服务——各方都对华尔街银行业巨头直接参与实体的大宗商品市场有所担忧。

中国港口城市青岛的警方正在对名为德诚矿业的私人金属贸易企业进行调查，德诚矿业及其关联公司被指使用约34万吨铜，铝以及氧化铝的假仓库收据进行骗贷。包括标准渣打银行，花旗集团，标准银行在内的西方银行，以及瑞士能源交易商Mercuria等贸易商总计披露了约10亿美元的风险敞口。

消息人士说，丑闻被披露之后，在青岛港以及中国其他地方有这类风险敞口的银行以及贸易商纷纷检查与它们有关的金属库存是否真的存在，并将这些金属转移到被认为更加安全的地点保管，防止有可能的损失。

不过考虑到多家银行可能蒙受的损失，以及中国正在收紧的信贷状况，目前也无法确认仓储行业旨在修复伤害的这些措施是否足以挽回长期的市场信心。

一个为某家在中国有金属库存的大型贸易商工作的消息来源说，“丑闻正在显著改变整个仓储业务的性质。使用第三方不再是一个可行的模式。”

已经有167年历史的鹿特丹仓储业巨头世天威正在考虑扩展其中国业务。两个消息来源说，世天威正准备在青岛，上海以及中国其他的地方租赁更多仓库。

与某些竞争对手不同，世天威在竞争激烈的中国中找到了一个利润丰厚的小众市场，公司总是直接运营和控制自己的仓库，而不是使用当地代理。世天威通常在港口的保税区租赁库房，使用自己的职员来管理库存。

一个消息来源说，在丑闻爆发之后，已经有超过10万吨铜从竞争对手处转移到了世天威的仓库，这相当于上海保税区中铜库存总量的五分之一，几乎相当于伦敦金属交易所在全球范围注册仓库的所有铜库存。

世天威拒绝对其中国扩张计划发表评论；其网站内容显示，公司在中国的11个不同地点开展业务。

消息来源说，如果决定进军中国市场，高盛集团的Metro国际贸易服务可能效仿世天威的经营模式，运营和控制自己的库房。

目前看来，世天威的模式已经收到了回报：受到惊吓的银行和贸易商纷纷对仓库运营商施压，要求证明它们的库存不会与其他客户的金属相混淆。

其他仓储企业也试图跟进这一变化，它们包括了CWT公司的CWT大宗商品，Pacorini金属，Impala，摩根大通的亨利巴斯，以及路易达孚名下的GKE公司。

对相关计划有了解的消息来源说，这些公司要么正在停止使用本地企业，要么正在雇佣自己的职员来管理库房，或者至少是考虑这样做。

此外，摩根大通正在将包括仓储业务的现货大宗商品部门出售给Mercuria。

以上公司均拒绝对报道发表回应。