财务预警系统

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泛普ThinkOne软件财务预警系统的功能

　　财务预警系统具有以下功能：

　　①信息收集。它通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。

　　②预知危机。经过对大量信息的分析，当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒经营者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到末雨绸缪、防患于未然的作用。

　　③控制危机。当财务发生潜在的危机时，财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化。

　　泛普财务危机预警指标的基本特征

　　财务危机预警指标必须同时具备三个基本的特征：

　　(1)必须具有高度的敏感性，即危机因素一旦萌生，能够在指标值上迅速反映出来;

　　(2)一旦指标值趋于恶化，往往意味着危机可能发生或将要发生，亦即应当属于危机初步产生时的先兆性指标，而非业已陷入严重危机状态时的结果性指标。

　　(3)就财务层面上看，诱发财务危机最为直接的原因，或是由于资源配置缺乏效率，或是由于对竞争应对不当及功能乏力，由此而导致了企业集团竞争的劣势地位，未来现金流入能力低下;或是企业集团一味地追求销售数额的增长，却忽略了对销售质量----现金流入的有效支持程度及其稳定可靠性与时间分布结构等的关注，由此导致企业集团陷入了过度经营状态与现金支付能力匮乏的困境。这就要求企业集团的财务危机预警指标应当依托这一基点加以把握。

　　财务预警系统的建立方式

　　财务预警系统建立的关键是如何确定预警的指标和判断预警的警戒线。建立的方式有以下两种思路:

　　1.单一模式思路。单一模式是通过单个财务比率的恶化程度来预测财务风险。可设立以下比率：

　　债务保障率=现金流量÷债务总额

　　资产收益率=净收益÷资产总额

　　资产负债率=负债总额]]÷资产总额

　　资金安全率=资产变现率-资产负债率(其中：资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额)

　　企业良好的现金流量、净收益和债务状况可以表现出企业长期的、稳定的发展态势，所以跟踪考察时，应对上述比率的变化趋势予以特别注意。当这些指标达到经营者设立的警戒值，预警系统便发出警示，提请经营者注意。企业的风险是各项目风险的整合，不同比率的变化趋势必然表示出企业风险的趋势，但单一模式没有区别不同比率因素对整体的作用，也不能很好地反映企业各比率正反交替变化的情况。一个比率变好，另一个比率变坏，便很难做出准确的预警。

　　2.综合模式思路。综合模式思路是运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来预测财务风险，即建立一个多元线型函数模型，来综合反映企业风险。

　　Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + X5

　　其中：Z—判别函数值;Xl—营运资金/资产总额;X2—留存收益/资产总额;X3—息税前利润/资产总额;X4—普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额;X5—销售收入/资产总额。

　　该模型是以5个财务比率，将反映企业偿债能力的指标(X1,X4)获利能力指标(X2,X3)和营运能力指标(X5)有机联系起来，综合公析、预测企业风险。一般认为7值大于2.675时，表明企业财务状况良好;当Z小于1.81时，表明企业财务状况堪优;在2.675和1.81之间，说明企业财务状况不稳定。

　　综合模式认为，企业是一个综合体，各个财务指标之间存在某种相互联系，对企业整体的风险影响作用也是不一样的。这种模式给企业一个定量的标准，从总体角度检查企业财务状况，有利于不同时期财务状况的比较。但由于企业规模、行业、地域等诸多差异，使得Z值不具有横向可比性。